أعلنت Chintai، وهي مزود blockchain ومنصة تداول تنظمها سلطة النقد في سنغافورة (MAS)، ومشروع أرخبيل مالوكو المشترك (MAJV) في إندونيسيا، في 6 يناير، عن اتفاقية لترميز حقوق التطوير التي تمتد على فترة 60 عامًا وتغطي حوالي 710.000 كيلومتر مربع في مقاطعتي مالوكو وشمال مالوكو الإندونيسيتين.
إن النطاق الجغرافي وقيمة حقوق الموارد وحدها – 28 مليار دولار على مدار دورة تطوير مدتها 60 عامًا وفقًا لتقديرات إدارة MAJV بالتعاون مع Frost & Sullivan – يجعل هذا واحدًا من أكبر مشاريع تنمية الموارد والبنية التحتية ذات الصلة في العالم مقارنة بالمشاريع والصناديق في عالم التمويل التقليدي مثل صندوق الأسهم الخاصة لشركة Blackstone أو صندوق البنية التحتية K-INFRA التابع لشركة KKR بقيمة 95 مليار دولار.
MAJV عبارة عن تعاون بين مجموعة DeepGreenX Group (DGX) الكندية وForest First International (FFI) لتطوير منطقة مالوكو من خلال رقمنة الأصول الطبيعية على نطاق واسع، والطاقة الخضراء (الحرارة الأرضية، والطاقة المائية، والطاقة النووية الدقيقة)، والبنية التحتية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي.
ولكن ما يجعل مشروع Chintai-MAJV فريدًا من نوعه هو سمتان رئيسيتان:
أولاً، إنها تعيش في عالم ترميز الأصول في العالم الحقيقي، وبالتالي فهي في متناول الاستثمارات في نطاق مائة ألف إلى مليون دولار بدلاً من عشرات أو مئات الملايين، وهي تجعل مثل هذه الاستثمارات فعالة وغير معقدة وشفافة، كما هو الحال مع الجاذبية الكبيرة لتكنولوجيا blockchain. ثانيًا، إنه ليس مشروعًا استغلاليًا عاديًا للتعدين أو الغابات أو مصايد الأسماك، ولكنه يعكس المهمة الأساسية لـ MAJV: الحفاظ على الأصول الطبيعية لمقاطعات “جزر التوابل” وحمايتها وتطويرها وجمالها من خلال الإدارة البيئية الحديثة المدعومة بالذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا المراقبة والحفاظ عليها. ومن خلال القيام بذلك، سوف يتأهل مشروع MAJV للحصول على أرصدة احتجاز الكربون وغيرها من الاعتمادات البيئية على مدى عمر المشروع، والتي سيتم إعادة استثمارها بدورها في مشاريع التنمية المستدامة المذكورة.
كيف نشأ هذا المشروع التحويلي لتمويل التنمية وما هي آفاقه ليكون بمثابة نموذج للاستثمار المؤسسي في جنوب شرق آسيا والبنية التحتية وتنمية الموارد في آسيا النامية على نطاق أوسع؟
ولفهم هذه العملية، تحدثت صحيفة آسيا تايمز مع اثنين من الأبطال: الرئيس التنفيذي لشركة DeepGreenX وMAJV باركلي كناب، والرئيس التنفيذي لشركة Chintai ديفيد باكهام.
قام باركلي كناب، الحاصل على ماجستير إدارة الأعمال بجامعة هارفارد ورجل الأعمال الناجح في صناعة تكنولوجيا الاتصالات بخبرة 40 عامًا، بتطوير DeepGreenX مع قناعة بأن اللون الأخضر ليس جميلًا فحسب، بل إن التكنولوجيا الخضراء المدعومة بالذكاء الاصطناعي ستكون أيضًا ناجحة ماليًا.
يلقي ديفيد باكهام نظرة على حياته المهنية التي دامت عشرين عاما في مجال التمويل التقليدي في لندن مع ميريل لينش وجولدمان ساكس، ثم سعى إلى تحديات جديدة في عالم البلوكشين، الأمر الذي أخذه إلى سنغافورة، حيث وجد الانفتاح على فرص التكنولوجيا المالية الجديدة دعما تنظيميا أكبر مما كان عليه في أوروبا القديمة.
بدءًا من عام 2024، بدأ كناب في استكشاف المناطق في آسيا النامية المناسبة للمزيج الصحيح من الحفاظ على البيئة والابتكار التكنولوجي الذي يحدد نهج تطوير DGX. يوفر أرخبيل مالوكو الغني بالموارد فرصًا مثالية. وكانت المهمة الآن تتلخص في تنفيذ التنمية المستدامة للغابات، والتعدين، ومصايد الأسماك، والأصول البحرية، وغير ذلك من النظم البيئية والقطاعات في أقاليم مالوكو ــ إلى جانب البنية الأساسية اللازمة لدعمها.
وكان النهج التقليدي يتمثل في سلسلة من الصفقات العقارية للاستحواذ على الأصول البرية والبحرية، ثم استغلالها اقتصاديا… بما يعود بالنفع على المطور، ولكن من المحتمل بنفس القدر الإضرار بالبيئة وسبل العيش المستقبلية للمالكين السابقين للأصول العقارية.
وبدلاً من ذلك، تمت صياغة اتفاقيات تعاون مالوكو بين مالكي الأصول البرية والبحرية في أرخبيل مالوكو وشركة MAJV، حيث يحتفظ أصحاب العقارات بحقوقهم في الملكية بينما تحصل شركة MAJV وشركاؤها على حقوق التطوير الحصرية طويلة الأجل. يتم تحديد حصص الأرباح على أساس تعاقدي، وتتضمن اتفاقية الحقوق مرافق جديدة للحفاظ على البيئة ومراقبتها، بالإضافة إلى البنية التحتية الجديدة للنقل ومصائد الأسماك والبنية التحتية التجارية. اتفاقية الحقوق هي عقد خاص بين مالكي الأراضي وMAJV، ولكن تمت الموافقة عليها قانونيًا من قبل سلطات مقاطعة مالوكو.
يتضمن مشروع MAJV Nature Maluku قطاعاته الرئيسية البنية التحتية للنقل (مطارات الركاب والبضائع قصيرة المدى، ومرافق الموانئ، والطرق)، وشبكة الكهرباء، ومراكز البيانات، والسياحة البيئية والمرافق السكنية، والتنمية الزراعية المستدامة بما في ذلك مزارع الأعشاب الطبية، والتعدين الأخلاقي، واحتجاز الكربون.
أحد العناصر الحاسمة للغاية لجدوى مشروع مالوكو هو تحويل حقوق التطوير إلى رموز، والتي، دون المساس بحقوق الملكية، تحول مبلغ 28 مليار دولار المستهدف في حقوق التطوير، والتي تم تصورها كأصول في العالم الحقيقي، إلى رموز رقمية على blockchain، مما يتيح ملكية جزئية، وتحسين السيولة، والوصول العالمي. وبالتالي، فإن القيمة المقدرة المتأصلة في تلك الحقوق، ولكن على هذا النحو، غير سائلة، يتم تحريرها وتصبح مصدر تمويل البنية التحتية.
وفقًا لباكهام، بدأ التعاون بين منصة الترميز الخاصة به وMAJV في مارس 2025. وقد اكتمل الترميز بشكل أساسي بحلول نهاية ديسمبر 2025، وهي عملية تمويل بنية تحتية سريعة بشكل مذهل والتي من المحتمل أن تستغرق سنوات للانتهاء منها في التمويل التقليدي.
يتم تنظيم Chintai بواسطة MAS. يتم الآن الاحتفاظ برمز الأصول الطبيعية الخاضع للتنظيم في الضمان من قبل Chintai، وتم تنظيمه كأصل رقمي مدعوم من الخزانة، وسيتم تعيينه تحت المؤشر $MLKU، بإجمالي عرض يبلغ مليار رمز. من المتوقع أن يتم تقديم الرمز في البداية من خلال اكتتاب خاص للمستثمرين المؤسسيين والمشترين المؤهلين، وعلى نطاق أوسع في الجولات اللاحقة عبر هيكل صندوق التغذية الرئيسي الذي تنظمه جزر كايمان والذي يتم وضعه حاليًا من قبل شركات المحاماة في الولاية القضائية.
أشار كل من المديرين التنفيذيين لشركتي Chintai وMAJV لصحيفة آسيا تايمز إلى أنه على الرغم من أن مشروعهما المشترك، نظرًا لحجمه ونطاقه، يعد الأول من نوعه في تمويل التنمية العالمية، إلا أن العملية كانت سلسة وغير معقدة وستفتح القيمة بسرعة وحجم كان من الممكن ببساطة أن يكونا مستحيلين مع النماذج التقليدية – تمامًا مثل سابقة اختراع الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري في الثمانينيات – ستكون حافزًا كبيرًا للنمو.
