تلقت Nvidia ، الشركة الأكثر قيمة في العالم ، الضوء الأخضر السياسي والتجاري في 15 يوليو يمكن أن يكون مغير لعبة للاقتصاد العالمي بأكثر من طريقة.
حصلت الشركة على موافقة إدارة ترامب على استئناف بيع رقائق الذكاء الاصطناعي المتقدمة (AI) – وتحديداً H20 – للشركات الصينية ، وعكس حظر التصدير السابق ، والقيود ، والأجمعية السياسية على التكنولوجيا الحاسمة.
القرار ليس حاشية سياسية ؛ إنه تحول جيوسياسي وإعادة المعايرة لكيفية قيام الولايات المتحدة بالسلطة في عصر الذكاء الاصطناعي. ويؤكد أيضًا دون أدنى شك أن الذكاء الاصطناعي أصبح مركز الثقل للاستراتيجية الاقتصادية العالمية.
الآن بعد أن عادت Nvidia إلى السوق الصينية ، أصبحت الآثار المترتبة على المستثمرين شاسعة – بدءًا من بورصة ناسداك ، حيث حصل رالي التكنولوجيا على وقود جديد.
رقاقة H20 ليست جوهرة التاج في Nvidia ، لكنها أكثر من أقوياء بما يكفي لدفع البنية التحتية على نطاق واسع النطاق التي يتم بناؤها في جميع أنحاء الصين. تم تصميم الرقاقة بدقة لتناسب مع درابزين قواعد التصدير الأمريكية ، ولكن حتى هذا الأسبوع ، كان لا يزال محظورًا.
الآن ، يتم رفع هذا الحصار. ليس مبدئيًا ، ليس بهدوء ، ولكن بعد اجتماع شخصي بين الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia Jensen Huang والرئيس دونالد ترامب. أكدت هوانغ الموافقة علنًا ، سواء في منشور مدونة للشركة وفي الملاحظات البث على التلفزيون الحكومي الصيني.
الإعلان يشير إلى شيئين. أولاً ، يصل تأثير Nvidia الآن إلى أعلى مستويات حكومة الولايات المتحدة. ثانياً ، يبدو أن الولايات المتحدة لم تعد تحاول خنق طموحات الذكاء الاصطناعي في الصين من خلال العزلة والعرقلة. بدلاً من ذلك ، يختار أن يقود عن طريق السيطرة على سلسلة التوريد.
هذا مهم لأن الذكاء الاصطناعى لم يعد قطاعًا للابتكار المتخصصة ، بل هو العمود الفقري للمنافسة الاقتصادية. رقائق اليوم هي النفط ، و Nvidia ، مع الحد الأقصى للسوق يزيد عن 4 تريليونات دولار أمريكي ، هي الشركة الأكثر قيمة والاستراتيجي على هذا الكوكب.
يعد قرار إعادة فتح وصول الصين إلى رقائق AI في NVIDIA إشارة لا لبس فيها: الولايات المتحدة تريد الفوز من خلال البيع ، وليس عن طريق القطع. إنها تؤكد هيمنتها من خلال عمق السوق ، وليس عن طريق قطع العلاقات.
لهذا السبب يمكن القول إن هذه اللحظة أكبر من سعر سهم NVIDIA ، على الرغم من أن المستثمرين سوف يلاحظون بلا شك معنى هذا للأرباح. يتعلق الأمر باستعادة تدفق رأس المال والقدرة التكنولوجية بين أكبر اقتصادين في العالم.
بالنسبة للصين ، هذه العودة إلى القلب. استمرت تنمية الذكاء الاصطناعى داخل الصين على الرغم من العقوبات ، ولكن لا تزال هناك فجوات في الأداء. بدائل الرقائق المحلية لا تزال متأخرة في المجالات الرئيسية.
تتيح موافقة H20 الآن الشركات الصينية-من الشركات الناشئة إلى لاعبي الدولة-لإعادة إدخال السباق العالمي بمزيد من الشروط المتساوية. الإشارة إلى قادة التكنولوجيا الصينيين واضحة: لم يعد الباب للتكنولوجيا الأمريكية مغلقًا.
سيكون له تأثير متتالي على الابتكار والاستثمار والشراكات بين القطاعين العام والخاص عبر النظام الإيكولوجي في الصين. وهذا يعني أن الأدوات التي يحتاجونها للتنافس هي مرة أخرى في متناول اليد. سيؤدي ذلك إلى تسريع الجداول الزمنية للمشروع ، وتعزيز تدفقات التمويل واستعادة الزخم.
بالنسبة للولايات المتحدة ، إنه نوع مختلف من الفوز. نجاح Nvidia هو نجاح أمريكا. كل شريحة تباع تقوي أسواق رأس المال الأمريكية. كل دولار حصل على تعزيز قيمة المساهمين الأمريكية ، وإيصالات الضرائب والمكانة العالمية. الحفاظ على هذه الرقائق مغلقة لا تؤذي أي شخص أكثر من الولايات المتحدة نفسها.
الرسالة السياسية قوية أيضا. يوضح البيت الأبيض أنه يفهم الفرق بين المنافسة وإيذاء الذات الاقتصادي. إنه شيء واحد لحماية الأمن القومي. إنه لآخر أن تشل أبطالك الوطنيين باسم العزلة.
المستثمرون يفهمون هذا بشكل حدسي. وسوف يتصرفون وفقا لذلك. تم تعيين ناسداك – التي يقودها بالفعل وزن نفيديا – للتفاعل بقوة مع هذا القرار. يعيد فتح مصدر هائل للإيرادات. إنه يتحقق من الطلب العالمي. وهو يزيل واحدة من آخر أجراس الجيوسياسي الخطيرة على تجارة الذكاء الاصطناعي.
توقع أن ترتفع أسهم أشباه الموصلات. توقع أن تتجمع شركات البنية التحتية لمنظمة العفو الدولية. توقع أن يعود رأس المال إلى أسماء التكنولوجيا الصينية الآن إلى Nvidia.
ولكن الأهم من ذلك كله ، توقع إعادة صياغة أوسع للمخاطر. تحطمت سرد حظر التصدير بطريقة حاسمة. كما تم تعامل أطروحة فك الارتباط على اسم الترابط المدير ، ولكنه التنافسي.
هذه هي الرسالة الأكثر قابلية للاستثمار على الإطلاق لأنه في حين أن حروب Chip تصدر عناوين الصحف ، فإن التجارة العالمية في الابتكار هي ما يدفع قيمة حقيقية. لا يبحث المستثمرون عن نتائج ثنائية – فهم يبحثون عن الوضوح. هذا الأسبوع ، حصلوا عليه.
يؤكد هذا القرار من جديد أن ثورة الذكاء الاصطناعى لن يتم صيدها في الصناديق الوطنية. ستكون عالمية ، وستكون تنافسية وسيتم تشكيلها من قبل الشركات – مثل Nvidia – التي أجبرت أهميتها الحكومة الأمريكية على إعادة النظر حتى في أصعب خطوط الحرب التقنية.
